更始遣枉功侯李宝，益州刺史李忠，将兵万余人徇蜀汉，公孙述遣其弟公孙恢迎击李宝李忠于绵竹。大破汉军，李宝李忠狼狈逃走。公孙述遂自立为蜀王。民夷皆归附他。
冬，更始遣中郎将归德侯飒，大司马护军陈遵，出使匈奴。授单于汉旧制玺绶。因送云当所余亲属贵人从者还匈奴。单于舆骄纵，对飒，陈遵说：匈奴本与汉为兄弟，匈奴中乱，孝宣皇帝辅立呼韩邪单于，故称臣以尊汉。今汉亦大乱，为王莽所篡，匈奴亦出兵击王莽，空其边境，令天下骚动思汉，王莽卒以败而汉复兴，也是我的功劳。应当复尊我。陈遵与他争论，而单于始终坚持他的说法。
赤眉樊崇等将兵入颍川，分其众为二部。樊崇与逢安为一部。徐宣，谢禄杨音为一部。赤眉虽数次战胜，但疲敝厌兵。皆日夜愁泣。思欲东归。樊崇等计议，考虑大众东向必散，不如西攻长安。于是，樊崇逢安自武关，徐宣等从陆浑关，两道并入。更始使王匡，成丹与抗威将军刘均等，分据河东，弘农迎拒之。
萧王将北徇燕赵，料到赤眉必破长安。又欲乘机吞并关中，而未知该用谁才行，于是拜邓禹为前将军，中分麾下精兵二万人，遣之西入关。令其自选偏裨以下可与他一道带兵的人。当时，朱鲔，李轶陈侨将兵号称三十万，与河南太守武勃共守洛阳。鲍永田邑在并州。萧王以河内险要富实，想要在诸将中选择一个能够守住河内的人，但不知谁能够胜任。于是去问邓禹。邓禹说：寇恂文武备足，有牧人御众之才，非此人不可使。于是拜寇恂为河内太守，行大将军事。萧王对寇恂说：昔日高祖留萧何守关中。我今日委公以河内，应当给足军粮，率厉士马，防遏其他军队。勿令他们北渡。并拜冯异为孟津将军，统领魏郡河内兵于河上。以拒洛阳之兵。萧王亲送邓禹至野王，邓禹既西去，萧王乃复引兵北上，寇恂调干粮，备器械以供军。军队虽然远征，但未尝乏绝。
隗崔隗义谋畔归天水，隗嚣恐怕受连累引火上身，于是就向更始告密。更始诛隗崔隗义，以隗嚣为御史大夫。
梁王永据国起兵，召诸郡豪杰沛人朱建等，并署为将帅。攻下济阴，山阳，沛，楚，淮阳，汝南，凡得二十八城。又遣使拜西方贼帅西方贼帅山阳佼强为横行将军，东海贼帅董宪为冀汉大将军。琅琊贼帅张步为辅汉大将军。督青徐二州。与之连兵，遂专据东方。邔（qi）人秦丰起兵于黎丘，攻占邔，宜城等十余县，有众万人，自号楚黎王。汝南田戎攻陷夷陵，自称扫地大将军。转寇郡县，有众数万人。
建武元年春正月，方望与安陵人弓林，共立前定安公子婴为天子。聚党数千人，居临泾。更始遣丞相击斩他们。邓禹至箕关，击破河东都尉。进围安邑。
赤眉二部，在弘农会师。更始遣讨难将军苏茂狙击。苏茂大败。赤眉军遂大会合，于是分万人为一营，计三十营。
三月，更始遣丞相李松在蓩乡与赤眉决战。李松等大败。死者三万余人。赤眉遂转北至湖县。
蜀郡功曹李熊说公孙述宜称天子。夏四月，公孙述即帝位，号成家。改元龙兴。李熊为大司徒。公孙述弟公孙光为大司马，公孙恢为大司空。越嶲任贵据郡降公孙述。
萧王北击尤来大枪五幡于元氏。追至北平，连破其军。又战于顺水北，乘胜轻进反为所败。萧王自投高岸，突骑王丰下马将马让给萧王，萧王仅而得免。散兵归保范阳。军中不见萧王。有传言已见杀。诸将不知所为