眼看着自己的持股比例降到了219%,贺正诚顿时有些不安,之前还想让中投参与认购,现在只能放弃,还好有中言集团,淡马锡等比较认可贺正诚和ieim模式,对融资的影响应该不大。
ieim对友邦保险的尽责调查进展很快,即使有瑕疵,贺正诚也不会放弃收购,但实际情况比他想象得要好很多。
友邦保险2008年的净利润约4亿美元,现金和现金等价物有41亿美元,总资产合计720亿,负债631亿美元,今年截至五月底的净利润约9亿美元。
这说明什么呢?说明ieim今年的债务利息不用愁了。在零利率时代发债成本这么高,很大一部分原因是信用机构对ieim和友邦保险的评级够高。贺正诚也遵循着米国巴巴的游戏规则,需要给大通银行等机构更多利益。
这次80亿美元的企业债,杰米·戴蒙的大通银行拿下近半,其他是渣打,汇丰,中银,深港等银行和私募基金。因为有友邦保险担保,问题并不大,难的是股票发行。
20亿普通股和20亿优先股,总共660亿港元约85亿美元,不仅如此,这次ieim发行20亿普通股和20亿优先股是相互绑定的,认购一股普通股就要认购一股优先股。这个条件着实有些苛刻,但也挡住了许多诚意和实力不足的投资者。
随着量化宽松,大量资金涌入市场,除了房地美房利美,花旗和aig这样严重亏损的企业,大多数上市公司的股价都在上涨。有实力的金融机构开始抄底,不过胆子大的早就下场了,这个时候想要买到优质企业的大量股份几乎不可能。
ieim算不上多优秀,就算标杆企业伯克希尔哈撒韦现在的股价距离今年3月的最低点也就涨了285%,和去年相比跌了40%。
不过还好有贺正诚这个大股东参与认购了5亿普通股,增强了他们的信心。贺氏家族基金认购了5亿普通股,留给外人的已经不多了。
5亿普通股加5亿优先股价值21亿美元,贺正诚掏出这么多钱支持ieim,外界对他们是否能够成功收购友邦保险的担心终于消失。
而持有ieim40亿股的贺正诚将自己的持股比例增加到了25%,拉开了和aig的距离,但相应的董事会增加了aig的董事。不过aig在ieim有、且只有一个董事会席位。
加上贺氏家族基金持有的15亿股,贺正诚控制了55亿股,在ieim的持股比例增加到了343%,将一切风险控制在自己手中,反正他现在用不着追求投资回报率,正好将弘毅集团的资金抽调出来,他以前的合同中分红比例远低于行业标准,算是占了弘毅的便宜,现在弘毅集团负债率高企,需要赚钱了。
整个六七八月,ieim都在忙碌中,忙着发行股票和企业债,将各项方案落实,争取早日和aig完成交割,提前获得友邦保险的控制权,顺便调仓,换到更有价值的股票。
事实上贺正诚已经有所暗示了,让他们将持仓的重点换到互联网科